В нем собраны отчеты российских публичных компаний, инструменты для оценки мультипликаторов и сравнения эмитентов, информационные таблицы, графики. Проще говоря, теханализ может прогнозировать цену акции даже несуществующей компании (при условии, что акция ликвидна и торгуется на бирже другими трейдерами). В то время как фундаментальный анализ может исследовать эмитента, даже если он не выпускал акции/облигации на биржу. Например, ЗАО или ООО (при условии доступа к отчетности компании). Бухгалтерский баланс и отчетность – пожалуй, основной аналитический инструмент инвестора при оценке отдельного актива. В противном случае мультипликаторы могут рассчитываться неправильно и вести к ошибкам в ФА.
Биржевые данные
Главный плюс ончейн-информации – она записывается непосредственно сетью и не может быть изменена третьей стороной. Токеномика – это внутренние правила проекта, определяющие, как и сколько монет будет распределено на старте среди разработчиков, инвесторов и первых «последователей». Команда может использовать токены для организации торгов, листинга на бирже, спонсирования инфраструктурных проектов. В ФА сравниваются с аналогичными показателями других возможных инвестиций.
Макроуровень: среда, в которой живёт рынок
- По крайней мере, такие инвесторы будут лучше понимать, что имеется в виду, когда кто-то рекомендует акции на основе сильных фундаментальных показателей.
- Признано специалистами, что слабая компания в сильной отрасли обладает бОльшими перспективами, чем более могучая, но в неэффективной сфере.
- Фундаментальный анализ позволяет выявить справедливую цену активов и понять, насколько они недооценены или переоценены в текущий момент времени.
- Экономические и политические показатели — лишь одни из многих факторов, от которых зависит конечная стоимость ценной бумаги.
- С точки зрения «фундаменталистов», котировки на бирже – это «шум», не стоящий большого внимания.
В ФА на фондовом рынке, исследуются не столько акции, сколько компании-эмитенты, стоящие за ними. Идеальный эмитент – это устойчивая компания, показывающая стабильную прибыль в отчетах, располагающая умелыми управленцами, собственными «ноу-хау», объемным рынком и возможностями для расширения. Если акции этого эмитента не перекуплены, а причин для сокращения прибыли нет, инструмент может рассматриваться к покупке.
Методы оценки
То есть, помогает понять, растет ли прибыль компании из года в год. Фундаментальный анализ – изучение инвестиционного инструмента как бизнеса. То есть, трейдер ставит задачу исследовать эмитента и его предприятие, а не торговый инструмент как таковой. Котировкам на бирже уделяется небольшое внимание, так как они могут не отражать «реальную» стоимость актива (хотя они и важны для оценки недооцененности/переоцененности). В основы фундаментального анализа входит возможность смотреть на рынок так, как его видит крупный капитал – через причины, потоки, поведение игроков, циклы и ожидания.
Компоненты фундаментального анализа
Наконец, фундаментальные аналитики соберут все данные и определят реальную стоимость товара или стоимость, не зависящую от текущей цены продажи. Если цена продажи меньше расчетной реальной стоимости, фундаменталисты купят ПК. В противном случае они либо продадут уже имеющиеся у них ПК, либо дождутся падения цен, прежде чем покупать новый. Как мы уже сказали, метод “сверху вниз” ориентирован на картину в целом.
Каждый из этих методов позволяет вычислить основные факторы и закономерности, которые могут повлиять на рыночную стоимость ценных бумаг, и помогают определять справедливую цену. Фундаментальный анализ широко используется различными участниками рынка, включая индивидуальных инвесторов, институциональных инвесторов и аналитиков. Это помогает принимать долгосрочные инвестиционные решения, управлять портфелем и оценивать риски. Понимая основы деятельности компании, инвесторы могут выявить возможности и снизить риски в своих инвестиционных стратегиях. Фундаментальный анализ фондового рынка считается сложным инструментом.
Но при таком подходе важно помнить, что для разных бизнес-моделей будет разное среднее значение мультипликаторов. Поэтому такой относительный подход в применении фундаментального анализа возможен только отдельно по разным секторам экономики. Приверженцы фундаментального анализа должны тщательно следить за обновлением финансовых результатов и экономических показателей. Поэтому в своей работе они ориентируются на календари отчетностей и событий, в которых обозначены даты публикаций отчетов компаний и выхода статданных. Фундаментальный анализ — это способ оценки стоимости финансовых инструментов, исходя из их базовых (фундаментальных) свойств с учетом широкого набора факторов.
Например, трейдеру может нравиться продукция компании, как в случае с Apple, или харизма ее владельца, как в случае с Tesla. На схеме выше видно — подход предлагает начать с оценки экономического состояния в рамках мировой экономики и экономики отдельного государства. Обычно здесь изучаются показатели ВВП, инфляция, ключевая ставка, корреляция изменений разницы курсов валют. Вторая особенность – доля нефтегазовых компаний среди «голубых фишек».
Понимание этих качественных аспектов помогает инвесторам оценить устойчивость доходов компании и ее потенциал для долгосрочного роста. Однако тот факт, что фундаментальный анализ показывает, что акция недооценена, не гарантирует, что она будет торговаться по своей реальной стоимости в ближайшее время. Не существует волшебной формулы для определения реальной стоимости.
- Котировка Boeing снизилась на 3,5%, Ford – на 3%, Caterpillar – на 2,9%.
- Аналитика отчетности, деятельности совета директоров, финансовых результатов и формирование прогноза относительно справедливой стоимости.
- Фундаментальный анализ помогает формировать позиционные сценарии – не краткосрочные трейды, а осознанные инвестиционные решения на основе анализа данных.
- Вместо этого техническая теория верит в то, что закономерности и тенденции можно идентифицировать и повторять со временем.
- То есть, трейдер ставит задачу исследовать эмитента и его предприятие, а не торговый инструмент как таковой.
Оценить конкурентную позицию и устойчивость
Оценить бизнес и активы актуально не только при совершении операций по купле-продаже, но и при принятии важных управленческих и стратегических решений. Огромное влияние на деятельность компании оказывает макроэкономическая среда. Акции компаний из одинаковых секторов, с одинаковыми мультипликаторами будут иметь разную инвестиционную привлекательность в зависимости от инфляции страны, где они работают. Разный уровень процентных ставок — тоже значительный макроэкономический фактор, ведь компаниям придется платить различные проценты при прочих равных условиях. Отраслевая принадлежность компании — очень важный фактор при оценке недооцененности или переоцененности компании.
Оценка результативности и прибыльности
Это разный профиль устойчивости и предсказуемости дохода, а значит – разная база для оценки. Здесь работают данные отчётности, мультипликаторы, производственные цепочки, долги, кэшфлоу, бизнес-модель. Фундаментальный трейдер учится не просто ждать катализаторов, а оценивать, какие именно изменения будут иметь силу сдвига.
На январь 2023 года в индексе MOEX пять эмитентов из этого сектора занимают 39,93% от всего состава индекса (Газпром, Лукойл, Новатэк, Роснефть, Татнефть). Такое доминирование нефтегазовых компаний ведет к прямой зависимости индекса от международных цен на нефть и газ. Динамика индекса, в свою очередь, «ведет» акции других компаний за собой. У фундаментального анализа акций на Московской бирже (MOEX) есть свои особенности. Торговые инструменты, преимущественно, номинированы в рублях.
Предприятия, в производственном цикле которых используется данная продукция, опасались резкого скачка цен. Котировка Boeing снизилась на 3,5%, Ford – на 3%, Caterpillar – на 2,9%. Так, для сектора фармацевтики или биотехнологий основное значение имеют сообщения о результатах проведенных испытаний и исследований. https://eduforex.info/foreks-dlja-nachinajushhih-chto-takoe-fundamentalnyj-analiz-prostymi-slovami-html/ Финансовые коэффициенты – это способ сопоставить компании между собой.
Дедуктивный метод, напротив, идет от общего к частному, и применяет характеристики отрасли к конкретным компаниям. Чтобы стать заемщиком на платформе, компании необходимо пройти процедуру скоринга, предоставить бизнес-план и заключить соглашение с платформой. Платформа со своей стороны проводит оценку рисков и проверку подлинности предоставленных документов. Также инвестору важно провести анализ, когда он планирует инвестировать в новую для себя отрасль, компанию или инструмент.
